Уоррен Баффет (включая его фонд Berkshire Hathaway) накопил 188 миллиардов долларов наличными. Отмечается, что каждый раз, когда Баффет накапливает рекордные суммы денег по мере того, как ФРС повышает ставки, в течение следующих 12 месяцев происходит грандиозный обвал стоимости акций, как это было в 2000, 2008, 2020 годах.
Так как на Баффета ориентируется огромное количество инвесторов, известие о накоплении наличных, их эквивалентов и краткосрочных казначейских обязательств, может само по себе спровоцировать выход в наличные из акций многих инвесторов уже в ближайшие дни.
В тему можно добавить заявление бывшего заместителя директора МВФ. Инсайдер МВФ недавно предупредил о новом банковском кризисе в США на фоне высокой инфляции, уменьшения надежд на снижение процентных ставок со стороны ФРС и опасений нарастания кризиса на рынке недвижимости.
В своей статье для Американского института предпринимательства, где он является старшим научным сотрудником, бывший заместитель директора МВФ Десмонд Лахман отмечает , что региональные банки рискуют получить кредиты на коммерческую недвижимость (CRE) – сектор, разрушенный ростом удаленной работы и уменьшением потребности в офисных помещениях.
Учитывая, что такой большой объем долгов CRE достигает погашения по гораздо более высоким ставкам, чем когда они были впервые взяты, а также рекордное количество вакантных должностей, Лахман говорит, что у более мелких банков, выданных кредитам, вскоре возникнут серьезные проблемы.
В начале прошлого года региональный банковский кризис, сосредоточенный в банке Кремниевой долины, потребовал масштабного вмешательства со стороны ФРС и Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Теперь вскоре у нас может возникнуть еще один региональный банковский кризис, который вызовет кредитный кризис для крайне важного сектора малого и среднего бизнеса.
Региональные банки сильно подвержены кредитованию коммерческой недвижимости, а застройщикам необходимо пролонгировать в этом году кредиты с наступающим сроком погашения на сумму около 930 миллиардов долларов. Трудно представить, как это будет сделано без реструктуризации долга, учитывая рекордный уровень вакантных должностей и столь высокие процентные ставки.
По оценкам недавнего исследования Национального бюро экономических исследований, около 400 малых и средних банков, вероятно, обанкротятся в течение следующих нескольких лет из-за кризиса коммерческой недвижимости. Лахман говорит, что 18% кредитных портфелей всех региональных банков связаны с этим сектором.